Экономика , 06 июн 2018, 17:39

Правительство освободит держателей евробондов от части НДФЛ

Правительство с запозданием внесло в Думу законопроект, освобождающий физлица от налога на доход, возникающий от валютной переоценки суверенных евробондов при их продаже или погашении. Реализовать льготу можно будет с 2019 года

Дмитрий Медведев (слева) и Антон Силуанов (Фото: Анатолий Жданов / «Коммерсантъ»)

Розничные инвесторы — налоговые резиденты России избавятся от необходимости платить налог на доходы физических лиц (НДФЛ), которые могут возникать при переоценке еврооблигаций Минфина России на момент их продажи (погашения) из-за изменения валютных курсов. Это следует из правительственного законопроекта, внесенного 6 июня в Госдуму.

Освободить частных инвесторов-россиян от НДФЛ, связанного с курсовой переоценкой суверенных евробондов, обещал министр финансов Антон Силуанов еще в декабре 2017 года. В то время правительство по указанию президента Владимира Путина готовилось к выпуску валютных облигаций с целью возврата капиталов из-за рубежа, и налоговая мера преподносилась как стимул для состоятельных россиян вложиться в эти бумаги.

В итоге евробонды были размещены на $4 млрд, но в рамках репатриации капитала российские физлица купили только $200 млн, и никаких «олигархов» среди них не оказалось, как писал Bloomberg.

Тем не менее правительство сдержит обещание по улучшению налоговых условий для россиян — держателей государственных евробондов и рассчитывает, что данная поправка «обеспечит привлекательность перевода в российскую юрисдикцию зарубежных активов российских лиц», говорится в пояснительной записке к законопроекту.

Что меняется?

По действующему порядку, определяемому Налоговым кодексом, российские физлица, купившие еврооблигации Минфина, обязаны платить НДФЛ 13% на положительный финансовый результат при продаже или погашении евробондов. Финансовый результат определяется как разница между стоимостью продажи (погашения), пересчитанной в рубли по курсу ЦБ на дату продажи (погашения), и стоимостью покупки, пересчитанной в рубли по курсу ЦБ, соответственно, на дату покупки.

Например, если еврооблигация куплена за $1 млн при курсе Центробанка 60 руб. за доллар, а продана за $1,05 млн при курсе 65 руб., то финансовый результат составляет 8,25 млн руб., а НДФЛ — 1,07 млн руб. Таким образом, чем слабее рубль, тем больше НДФЛ. Удержать этот налог должен российский брокер как налоговый агент.

Такой принцип определения налоговой базы по НДФЛ в отношении валютных инструментов неоднократно критиковался участниками финансового рынка. Еще в октябре 2015 года зампред правления Сбербанка Белла Златкис заявляла: «Если мы на территории Российской Федерации торгуем евробондами, предлагаем их населению, <...> из-за высокой волатильности валюты никакого значения доходность в валюте выпуска не имеет, <…> налоги съедают всю доходность, которую человек заработал на этом рынке». Ассоциация НАУФОР в ноябре того же года жаловалась Минфину, что даже если розничный инвестор продает валютный инструмент с убытком в иностранной валюте, у него может образоваться доход для целей налогообложения в результате снижения курса рубля, и предлагала рассчитывать финансовый результат как разницу между доходом и расходом, выраженную в валюте, с пересчетом этой разницы в рубли по курсу ЦБ на дату получения дохода. Именно этот вариант спустя три с половиной года утвердило правительство, но только в отношении гособлигаций внешних займов.

В результате правительственных поправок валютный курс для определения налоговой базы будет зафиксирован как курс ЦБ на дату продажи (погашения) еврооблигаций. Новый порядок расчета «нивелирует изменение курса рубля к иностранным валютам за время от приобретения до реализации (погашения)» бумаг, утверждается в пояснительной записке. Соответственно, если инвестор купил еврооблигации Минфина за $1 млн, а реализовал за $1,05 млн, то курс для пересчета будет браться одинаковый — на дату «фактического получения дохода от реализации (погашения) указанных облигаций». НДФЛ будет уплачиваться только с дохода от повышения рыночной цены облигаций или от того, что бумага покупалась с дисконтом, а погашается по номиналу. НДФЛ на купонный доход по еврооблигациям Минфина платить не нужно.

Закон вступит в силу «не ранее первого числа очередного налогового периода» по НДФЛ. Иными словами, предполагается, что он будет применяться к доходам, полученным с 1 января 2019 года, говорит партнер юридической фирмы Taxology Михаил Успенский. При этом он будет распространяться в том числе на любые существующие еврооблигации РФ, следует из текста законопроекта. В феврале замминистра финансов Илья Трунин говорил, что новый порядок коснется облигаций, эмитированных после 1 января 2018 года.

Новый порядок увеличит налоговую привлекательность государственных евробондов в условиях рисков ослабления рубля. Однако поскольку действующий расчет НДФЛ зависит от двух параметров — изменения цены бумаг и изменения валютного курса, то при определенных соотношениях роста цены и укрепления рубля пересчет может оказаться не в пользу налогоплательщика, говорит руководитель практики налоговых споров «МЭФ-Аудит PKF» Александр Овеснов. Например, если облигации выросли с $1000 до $1010, а курс доллара снизился с 58 до 55 руб., то при нынешнем порядке обязанности платить НДФЛ не возникает, а при новом налоговая база становится положительной и НДФЛ должен быть удержан. «Можно предположить, что ситуацию с повышением курса рубля не предусмотрели как маловероятную», — рассуждает Овеснов.

«Данный законопроект направлен на то, чтобы полностью исключить какое-либо влияние изменения курса рубля на налоговые обязательства людей, и он решает эту задачу», — сообщила пресс-служба Минфина в ответ на запрос РБК.